В решении главного банка страны есть один существенный побочный эффект – в течение нескольких месяцев кредитование предприятий реального сектора будет приостановлено.
Данные за 12 июля 2013 года показали, что в июне объем срочных рублевых депозитов населения уменьшился, сравнивая со значениями начала месяца. Если быть более точными, размер снижения достиг суммы в 71, 9 млрд белорусских рублей.
За первые 10 дней июля населением Беларуси со счетов были сняты еще 1 трлн рублей, что привело к снижению объемов излишней ликвидности в системе банка. Начиная с июля на рынке межбанковских кредитов ставки увеличились до 26,8% с предыдущих 21,7%
Национальным банком были приняты оперативные меры, которые смогли бы предотвратить дальнейший отток денежных средств населения. Кроме того, с 12 до 14% были повышены нормы обязательного резервирования от валютных привлеченных средств. Такая норма приведет к необходимости дополнительно пополнять фонд обязательных резервов, сформированный в белорусской валюте, а также снизит объем ликвидности банковской системы не больше чем на 1 трлн рублей.
Следом последует рост ставок по кредитам в рублях и других валютах, а также снижение ставок по валютным депозитам. Системообразующие банки Беларуси - «Белагропромбанк» и «Беларусбанк» уже заявляют о возможности размещать свободные средства в рублях под 31 – 35% для населения сроком от 1 до 2 месяцев.
Принимая подобные решения, банки стремятся к возврату рублевых депозитов из рук населения в банковский оборот. Повышение ставок должно помочь повысить доходность по вкладам в рублевом эквиваленте до уровня, приближенного к значениям начала 2013 года.
В том случае, если задуманное не будет осуществлено, в банковской системе обострится дефицит рублевой ликвидности, а это, в свою очередь, приведет к повышению кредитных ставок, снижению объемов кредитования в реальном секторе экономики Беларуси.
В целом, следует отметить, недорогие кредитные средства перестанут быть доступными в для предприятий в ближайшие месяцы (2-3 месяца). Таким образом, ситуация, произошедшая осенью 2012 года, повторилась, только в меньшем масштабе.
Горький девальвационный опыт в 2011 году показал, при малейшей угрозе для сохранности сбережений население и дальше будет пытаться в оперативном порядке конвертировать свободную валюту в более защищенные депозиты.